Luxembourg 2022 : Chute des actifs régulés, essor des fonds alternatifs

Le Luxembourg, souvent surnommé le cœur financier de l’Europe, est au centre des attentions suite à une étude approfondie effectuée dans le cadre de la 29ème édition du rapport sur les fonds du Luxembourg de Monterey Insight. Ce rapport révèle des tendances bouleversantes dans le secteur des fonds d’investissement.

Surprenamment, les actifs nets totaux des fonds d’investissement collectif réglementés domiciliés au Luxembourg ont connu une chute vertigineuse de 19,3%, tombant de 6,685.3 milliards de dollars en 2021 à 5,395.0 milliards de dollars en 2022. Cela représente une diminution impressionnante de 14.0% en euros.

Pendant que les UCITS voyaient la valeur de leurs actifs plonger drastiquement de 22,2%, les SICARs, en dépit d’un nombre réduit de fonds et de sous-fonds, affichaient une hausse remarquable de 12,6%. Cependant, c’est l’essor des fonds non réglementés qui a véritablement capté l’attention. Les RAIFs, par exemple, ont enregistré une croissance fulgurante de 38,6%, avec un total d’actifs atteignant 458,4 milliards de dollars. Les LuxLPs & SOPARFIs n’étaient pas en reste, avec une augmentation de 45.0% de leurs actifs.

Dans le détail des produits, les fonds actions sont restés les maîtres incontestés du marché des fonds réglementés, avec 1,807.7 milliards de dollars d’actifs, surpassant nettement les fonds obligataires. L’année 2022 a également été témoin d’une frénésie de lancements avec des nouveaux fonds et sous-fonds totalisant 69,9 milliards de dollars.

L’une des tendances les plus prometteuses est sans aucun doute l’engouement pour le développement durable. Les fonds adhérant aux normes de l’EU SFDR ont enregistré une croissance significative, notamment ceux lancés sous les articles 8 et 9, attestant de l’engagement croissant de l’industrie envers les investissements durables.

En termes de leadership, J.P. Morgan a su maintenir sa position en tête de liste en tant que promoteur/initiateur de régimes réglementés luxembourgeois. Néanmoins, la compétition est féroce avec des géants comme Amundi et DWS International à ses trousses. Parallèlement, State Street a continué à briller dans la gestion, la conservation, et l’administration de fonds. Et dans le monde de l’audit, PwC est resté le leader indétrônable, gérant un nombre époustouflant de 6,264 sous-fonds.

2022 a peut-être présenté des défis pour le Luxembourg, mais sa place en tant que carrefour mondial pour la gestion d’actifs est incontestée. Entre innovations, diversifications et l’émergence de l’ESG, le Grand-Duché est clairement en route pour continuer à influencer le paysage financier mondial.