De la vision à la réalité : Comment CA Indosuez Wealth (Asset Management) a transformé 10 ans de défis en 10 Milliards d’actifs ?

CA Indosuez Wealth (Asset Management), une filiale du groupe Indosuez, a connu une croissance impressionnante, atteignant 10 milliards d’euros d’actifs sous gestion en dix ans. Dans cette interview exclusive avec son CEO, Sébastien Alusse, découvrez comment l’entreprise a navigué à travers les changements réglementaires et les défis du marché pour structurer sa croissance et affiner sa stratégie d’investissement. Il détaille avec nous son approche de la gestion d’actifs et sa manière de réponse aux besoins évolutifs des clients dans un contexte financier en constante évolution.

Pouvez-vous nous présenter la raison d’être et étapes clés du développement de CA Indosuez Wealth (Asset Management) en quelques mots ?

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Sébastien Alusse : Depuis la création de CA Indosuez Wealth (Asset Management), notre vision stratégique a été de nous positionner comme la plateforme internationale de gestion d’actifs du groupe Indosuez pour ses propres besoins et ceux de ses clients. C’est dans cet esprit qu’en 2014, nous avons porté une attention particulière aux évolutions réglementaires, notamment à la directive UCITS V de l’Union européenne qui a ouvert la voie à la mise en place de nouvelles structures organisationnelles.

Pour Indosuez, cette période a été marquée par un processus de rationalisation de notre gamme de fonds. Avant cette restructuration,  chacune de nos entités de Gestion de Fortune, que ce soit à Luxembourg, Monaco en Suisse ou en France, gérait son propre fonds sous législation luxembourgeoise. La décision stratégique a alors été prise de centraliser ces opérations en créant une société de gestion unique, un hub destiné à superviser nos activités à l’international et à mettre en place des structures robustes, d’abord conçues pour notre clientèle haut de gamme.

« Notre équipe, composée de membres issus de divers horizons géographiques, incarne notre engagement envers une culture d’entreprise inclusive, caractéristique du Luxembourg »

C’est dans ce contexte que le Groupe Indosuez m’a fait confiance pour créer la Société de Gestion CA Indosuez Wealth (Asset Management) puis dans cette optique, nous avons lancé la gamme « Indosuez Funds », née de la fusion transfrontalière de tous nos fonds en une entité unique. Ce projet ambitieux a démarré avec une petite équipe de quatre personnes et s’est développé jusqu’à regrouper près de cinquante collaborateurs, après avoir acquis toutes les licences nécessaires. Aujourd’hui, en tant que « Super ManCo »,  ce qui signifie un modèle global de « Management Companies » qui traite à la fois les fonds de type UCITS et de type Alternatifs au sens large, nous sommes dès lors habilités à gérer une large palette de véhicules d’investissement réglementés.

Notre équipe, composée de membres issus de divers horizons géographiques, incarne notre engagement envers une culture d’entreprise inclusive, caractéristique du Luxembourg. Bien que de petite taille et souvent méconnu sur la carte mondiale, le Luxembourg est un haut lieu de diversité culturelle. Cette richesse se reflète dans la composition internationale de nos équipes faisant de cette diversité  la pierre angulaire de notre esprit d’équipe et un des facteurs clés de notre succès.

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Quelle a été la clé du succès de votre filiale qui lui a permis d’atteindre 10 milliards d’euros d’actifs sous gestion en seulement 10 ans ?

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S.A.: L’un des facteurs de notre succès réside justement dans les qualités qui sont les nôtres. Principalement la dynamique de réussite de notre collectif afin de réaliser nos objectifs et de notre ambition de faire qu’ensemble nos projets deviennent des succès. Sur le plan commercial, l’obtention rapide des licences nécessaires et la consolidation des fonds pour la gestion d’actifs dès le début du projet ont été décisives.

En 2015, soit un an après nos débuts, notre entreprise a intégré CA Indosuez Wealth (Private Equity), élargissant ainsi notre offre avec des produits orientés vers le marché privé et le private equity. Cette intégration a engendré une augmentation notable de notre équipe et des actifs que nous gérons.

En 2020, nous avons pris une décision stratégique significative pour notre activité au Luxembourg, en choisissant d’internaliser la gestion des actifs, là où certaines sociétés font le choix de la déléguer en externe. Dès lors, une équipe de six spécialistes en gestion action a été formée.

« Notre participation à des projets de microfinance, tel que notre soutien à la Fondation Grameen, témoigne aussi de ce dynamisme et de notre engagement durable. »

A ce jour, cette équipe gère des actifs s’élevant à un milliard et demi d’euros. De plus, au sein de notre société de gestion, nous avons constitué une équipe spécialisée dans le marché privé.

Ces initiatives, associées à l’acquisition de toutes les licences disponibles au Luxembourg, représentent nos réussites récentes. Notre participation à des projets de microfinance, tel que notre soutien à la Fondation Grameen, témoigne aussi de ce dynamisme et de notre engagement durable.

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Comment l’internalisation partielle de la gestion d’actifs a-t-elle contribué à ces objectifs ?

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S.A.: Nous avons la confiance des entités du groupe Crédit Agricole et plus particulièrement de la banque d’investissement Crédit Agricole CIB. Ils ont décidé de s’appuyer sur notre société de gestion pour lancer de nouvelles stratégies sur le private equity (equity bridge financing, loan DIH de CORAL)

Cette confiance acquise au sein du groupe Crédit Agricole et chez Indosuez est cruciale pour notre capacité à générer de nouveaux projets et à les déployer à l’échelle internationale.

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Quelle est l’importance des véhicules de Private Markets dans votre portefeuille global, et comment envisagez-vous son évolution future ?

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S.A.: Notre expertise, bien que principalement ancrée dans les marchés privés, est en cours d’extension, y compris vers le marché immobilier. Notre objectif est de diversifier notre offre pour proposer une gamme de produits complète, en mettant en avant notre spécialisation en marchés privés.

Ces produits « haut de gamme » seront disponibles pour tous les clients du groupe Crédit Agricole, et nous développerons des offres spécifiques pour le segment retail.

« Notre objectif est de diversifier notre offre pour proposer une gamme de produits complète, en mettant en avant notre spécialisation en marchés privés. »

L’immobilier structuré pourrait bientôt enrichir notre portefeuille. Ce développement s’inscrit dans le renforcement de la chaîne de valeur d’Indosuez et du groupe Crédit Agricole à Luxembourg, un pôle regroupant diverses expertises bancaires et des partenariats stratégiques qui nous permettent de servir une clientèle étendue, au sein du Groupe et au-delà.

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Quelle est votre typologie de client ?

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S.A.: Je tiens à préciser que  la croissance de notre clientèle s’est effectuée graduellement plutôt que soudainement. Nous travaillons maintenant avec de grands Tiers-gérants qui font appel à nos services pour structurer des fonds d’investissement pour eux et leurs clients.

Notre réputation en gestion de qualité a renforcé notre rôle en tant qu’acteur clé dans le développement de certaines stratégies, même pour des clients extérieurs à notre Groupe.

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Comment vous adaptez-vous aux nouvelles réglementations en matière de finance durable ?

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S.A.: Tout d’abord, Indosuez considère l’ESG comme une réelle opportunité. Le Groupe a une forte orientation vers les questions ESG et souhaite les intégrer dans toutes ses offres. Ensuite, bien que le marché des fonds d’investissement soit réglementé à cet égard, nous étions déjà en conformité, ayant adopté très tôt une doctrine ESG au sein de la banque.

« Nous nous plaçons majoritairement sous l’article 8 et nous nous préparons pour des stratégies plus poussées vers l’article 9 »

Notre approche est engagée mais prudente car la réglementation est stricte, notamment pour les fonds visant l’article 9. Pour le moment, nous nous plaçons majoritairement sous l’article 8 et nous nous préparons pour des stratégies plus poussées vers l’article 9, tant pour les marchés privés que traditionnels.

En interne, nous partageons un processus ESG avec Amundi, qui vise à unifier la politique du Groupe. Cela assure que tous les gestionnaires d’actifs et les banques privées utilisent la même méthodologie, respectant ainsi les mêmes standards ESG.

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Quels sont vos objectifs long terme pour CA Indosuez Wealth (Asset Management) et comment envisagez-vous d’atteindre ces objectifs dans les années à venir ?

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S.A.: Nous avons de grands projets en cours et ma priorité s’articule autour de deux axes que sont : l’orientation client et la conformité réglementaire. Notre société de gestion s’attache à rester constamment en accord avec la réglementation. Cela implique aussi d’adapter notre gouvernance pour répondre aux attentes des régulateurs.

J’ajouterais que notre pôle central de l’Asset Management pour le groupe Indosuez étend nos services de gestion à d’autres pays européens, respectant ainsi les réglementations de diverses juridictions. Cela nécessite une expertise centrale au Luxembourg, avec des collaborateurs qualifiés pour répondre aux exigences réglementaires de chaque juridiction, qu’elle soit luxembourgeoise, belge, espagnole, française, italienne, ou autre.

« La constitution de notre équipe de six cadres agréés est une décision stratégique dépasse d’ailleurs le minimum réglementaire requis »

Nous avons d’ailleurs réalisé d’importants investissements humains en recrutant des experts clés pour gérer la gouvernance. La constitution de notre équipe de six cadres agréés est une décision stratégique dépasse d’ailleurs le minimum réglementaire requis. Cette taille d’équipe a été jugée nécessaire pour répartir adéquatement les responsabilités et les fonctions réglementaires, tirant parti de l’expertise individuelle dans des domaines spécifiques tels que la distribution, la gestion, la conformité et la gestion des risques.

Je suis particulièrement fier de cette équipe d’experts et de l’ensemble des collaborateurs qui sont essentiels pour poursuivre notre croissance et atteindre de nouveaux objectifs. Il est indispensable d’être entouré de personnes compétentes et de valeur.