H2O AM LLP et la FCA concluent un accord permettant une sortie définitive des fonds cantonnés pour l’ensemble des porteurs

Le Groupe H2O AM propose une offre assurant une sortie accélérée et définitive aux porteurs des fonds cantonnés. Au-delà des €229 millions déjà remboursés, la société a sécurisé €250 millions qui seront versés à l’ensemble des porteurs. Ainsi, ceux ayant vendu leur part le 14 octobre 2020 à la réouverture des fonds recouvreront entre 87% et 93% de la valeur leur investissement total au moment de la suspension le 28 août 2020, selon les fonds. Les porteurs qui participent à l’Offre bénéficieront d’un paiement accéléré et majoré en vendant leurs fonds cantonnés. En outre, toute somme qui proviendrait des cessions d’actifs encore détenus par ces fonds ou d’amendes déjà payées leur sera restituée.

H2O AM LLP, société britannique du Groupe, a signé un accord avec la Financial Conduct Authority (FCA). Celui-ci couvre les faits survenus entre 2015 et 2019 liés aux investissements relatifs à Tennor Holding BV. La FCA souligne que l’offre proposée à tous les porteurs de fonds cantonnés repose sur des contributions volontaires et significatives, sans admission de responsabilité, de la part du Groupe H2O AM et de ses actionnaires et que, depuis cette période, le Groupe H2O AM a apporté des changements significatifs à sa gouvernance, à ses systèmes et à leurs contrôles. H2O AM LLP n’est désormais plus sujette à une enquête de la FCA.

Le Groupe H2O AM a sécurisé un montant de €250 millions pour financer une offre (ci-après l’« Offre ») proposée à tous les porteurs des fonds cantonnés d’une manière égalitaire leur donnant la possibilité de l’accepter en vendant leurs parts à H2O AM LLP. Les porteurs acceptant l’Offre recevront un paiement accéléré et majoré par rapport aux autres porteurs, à partir du quatrième trimestre 2024, et renonceront à toute action contre le Groupe H2O AM et les tierces parties en relation à ces investissements et à leur gestion. En complément, toute somme supplémentaire provenant de la liquidation des actifs détenus par les fonds cantonnés ou d’amendes recouvrées, sera redistribuée à tous les porteurs incluant ceux qui auront accepté l’Offre. Dans les prochaines semaines, le Groupe H2O AM communiquera de plus amples détails sur les modalités de l’Offre qui devrait être ouverte dès début septembre. Celles-ci, qui ont été partagées avec la FCA et l’Autorité des marchés financiers (AMF), seront présentées au travers de différents canaux, notamment via un site internet dédié. L’Offre a été élaborée avec la contribution de la société de conseil d’Eric Pinon. 

Cette Offre de €250 millions permettra une sortie accélérée et définitive des fonds cantonnés et s’ajoutera aux €229 millions déjà remboursés. Ainsi, en acceptant l’Offre, les porteurs qui détenaient €100 le 28 août 2020, jour de la suspension, ayant :

• vendu les fonds ouverts (FCP) à la réouverture le 14 octobre 2020, recouvreront 87% à 93% de la valeur de leur investissement, selon le fonds (voir tableau 1) ;
• maintenu leur investissement dans les FCP jusqu’au 31 décembre 2023, ont recouvré l’intégralité de leur placement grâce à des performances bien supérieures à l’objectif de chaque FCP (voir tableau 2).

Par ailleurs, H2O AM a procédé, au cours de ces dernières années, à une consolidation de sa gouvernance, notamment avec l’introduction de Conseils de Surveillance, comprenant une majorité de deux tiers de membres indépendants. Ces mesures ont été complétées par le renforcement de ses procédures de contrôle interne, afin de respecter des standards de conformité exigeants.  Enfin, s’adaptant aux conséquences du Brexit, le Groupe H2O AM a progressivement transféré son équipe de gestion vers l’Europe continentale. Dans la continuité de ce mouvement, H2O AM LLP va demander, volontairement, à renoncer à ses agréments au Royaume-Uni d’ici fin 2024.

Loïc Guilloux, Directeur Général du Groupe H2O AM, déclare : « Avec cet accord, nous prenons acte des conclusions de la FCA sur les investissements réalisés par H2O AM LLP en titres privés entre 2015 et 2019 et nous franchissons une étape majeure. Ces dernières années, nous avons significativement amélioré et consolidé notre organisation ainsi que renforcé nos équipes de gestion des risques et de conformité, notre gouvernance et nos procédures internes. Ces changements nous ont permis d’ancrer les enseignements de cette période dans notre culture d’entreprise. Aujourd’hui, cet accord nous permet d’apporter une solution concrète et rapide à l’ensemble de nos porteurs et de nous tourner résolument vers l’avenir en restant concentrés sur l’intérêt de nos clients et la satisfaction de leurs besoins. Notre gouvernance renforcée, notre résilience et notre passion pour la performance continueront à nous guider pour les années à venir. »

Tableau 1 : pour €100 détenus le 28 août 2020, jour de la suspension, et une vente des fonds ouverts (FCP) à leur réouverture le 14 octobre 2020.

Tableau 2 : pour €100 détenus le 28 août 2020, jour de la suspension, et les fonds ouverts (FCP) conservés jusqu’au 31 décembre 2023.