La finance verte en Europe : Un essor spectaculaire confronté à des défis croissants

La finance verte a connu une croissance impressionnante en Europe, dépassant les 378 milliards d’euros en 2023, soit plus du double depuis 2019, selon le dernier rapport sur la finance verte en Europe publié par New Financial. Cette expansion représente désormais 11 % de l’ensemble des activités des marchés de capitaux, illustrant un intérêt accru pour les investissements respectueux de l’environnement. Cette tendance en Europe contraste avec les 200 milliards d’euros levés aux États-Unis, soulignant la position avancée de l’Europe dans le domaine de la finance durable.

Cependant, ce tableau prometteur montre également des signes préoccupants. Malgré une croissance initiale rapide, la valeur des marchés de capitaux verts a stagné et même légèrement diminué en termes réels ces dernières années. De plus, la pénétration de la finance verte a reculé en 2023, signalant que les premiers succès faciles pourraient avoir été exploités et que les initiatives vertes commencent à subir un backlash politique, potentiellement dû à une perception de surréglementation.

Le financement des « mauvaises » entreprises, c’est-à-dire celles dont les opérations retardent la transition écologique, continue de surpasser significativement celui des entreprises vertes. Ces entreprises reçoivent encore cinq fois plus de financement, malgré l’urgence de réorienter les capitaux vers des projets durables pour atteindre les objectifs de zéro net européens.

Le secteur du capital-risque a néanmoins vu une hausse notable de l’investissement vert, qui représentait 18 % de l’ensemble du capital-risque européen en 2023. Ce dynamisme démontre un soutien croissant pour les innovations en matière de durabilité.

Face à l’importance croissante de la régulation, des voix s’élèvent pour alléger le cadre réglementaire jugé trop lourd, afin de revitaliser l’émission de finance verte. Des simplifications réglementaires pourraient donc être à l’horizon, facilitant potentiellement l’adoption plus large de pratiques financières durables.

Dans ce contexte, l’Europe se trouve à un carrefour critique où la nécessité de soutenir davantage la finance verte se heurte à des obstacles réglementaires et politiques. La résolution de ces tensions sera cruciale pour maintenir l’élan vers un futur financier plus durable.