Les caisses de pension suisses montrent une résilience en février, boostées par les actions mondiales

Les caisses de pension suisses ont démontré une performance robuste en février, avec un rendement moyen de 1,32% après déduction des frais, selon les dernières analyses sectorielles de UBS. Cela représente une continuation de la tendance positive observée depuis le début de l’année, affichant un rendement cumulatif de 1,83%. Sur un horizon plus long, depuis le lancement de notre étude en 2006, le rendement annualisé a atteint 3,03%.

Le mois de février a mis en évidence une disparité notable dans les performances au sein de l’échantillon, avec un écart maximal de 3,06 points de pourcentage. Le clivage était particulièrement marqué entre les caisses de pension de petite taille, avec la meilleure performance enregistrée à 3,01% et la moins bonne à -0,05%. En revanche, chez les grandes caisses de pension, gérant plus d’un milliard de francs d’actifs, l’écart de performance a été plus resserré, ne dépassant pas 1,61 point de pourcentage.

Le ratio de Sharpe, qui mesure la performance ajustée au risque sur une période de 36 mois, s’est légèrement amélioré, passant de 0,18 le mois précédent à 0,21 en février. Les grandes caisses de pension ont enregistré un ratio de 0,26, tandis que les moyennes et petites caisses ont affiché respectivement 0,27 et 0,14, soulignant des stratégies d’investissement efficaces malgré des tailles d’actifs diverses.

Les classes d’actifs ont toutes clôturé en territoire positif, avec une mention spéciale pour les actions mondiales qui ont bondi de 6,03%, propulsées par d’excellents résultats de fin de trimestre aux États-Unis et l’engouement pour les dernières avancées en intelligence artificielle. Les hedge funds n’ont pas été en reste, affichant une solide performance de 3%. Les résultats les moins performants ont été observés dans les placements directs en immobilier et les obligations en francs suisses, avec des rendements de 0,14% et 0,28% respectivement.

Février a vu un regain de vitalité sur les marchés d’actions mondiaux. Cependant, le marché boursier suisse a légèrement sous-performé, pénalisé par son exposition élevée au secteur pharmaceutique et son exposition limitée au secteur technologique. Les marchés obligataires mondiaux ont quant à eux terminé le mois en baisse, les espoirs d’une diminution rapide et significative des taux d’intérêt ayant été tempérés.

Ce panorama financier mensuel souligne la dynamique des caisses de pension qui, grâce à des stratégies d’investissement agiles, parviennent à naviguer dans un environnement complexe et en évolution rapide.