Les Family Offices propulsent la demande d’Or à des sommets historiques

Le rapport du Conseil Mondial de l’Or sur les Tendances de la Demande d’Or au deuxième trimestre 2024 révèle une augmentation de 4% de la demande mondiale d’or, atteignant 1 258 tonnes, marquant ainsi le trimestre le plus fort. Cette hausse est principalement soutenue par des transactions de gré à gré (OTC) robustes, en hausse de 53% sur un an, totalisant 329 tonnes.

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Family Offices et Investisseurs Institutionnels : Pilotes de la Demande OTC

Un élément clé de cette augmentation notable de la demande OTC est l’intérêt soutenu des family offices et des investisseurs institutionnels. Ces acteurs, cherchant à diversifier leurs portefeuilles dans un environnement économique et géopolitique complexe, se sont tournés vers l’or comme valeur refuge. Les family offices, en particulier, ont joué un rôle crucial en augmentant leurs allocations en or pour protéger leurs actifs contre la volatilité des marchés financiers.

Louise Street, analyste senior des marchés au Conseil Mondial de l’Or, a souligné : « Le prix de l’or, en hausse et atteignant des records, a fait les gros titres, soutenu par une demande forte des banques centrales et du marché OTC, une tendance constante tout au long de l’année. Le marché OTC a vu un appétit continu pour l’or de la part des investisseurs institutionnels et des family offices, qui se tournent vers l’or pour diversifier leurs portefeuilles. D’autre part, la demande de bijoux a chuté le trimestre dernier alors que les prix continuaient de grimper, incitant certains investisseurs de détail à prendre des bénéfices. »

Investissement mondial en Or

L’investissement mondial en or est resté résilient, légèrement supérieur sur un an à 254 tonnes, malgré des tendances de demande divergentes. L’investissement en lingots et pièces a diminué de 5% à 261 tonnes au deuxième trimestre, en raison d’une forte baisse de la demande de pièces d’or. Un investissement de détail fort en Asie a été contrebalancé par des niveaux de demande nette plus faibles en Europe et en Amérique du Nord, où la prise de bénéfices a augmenté sur certains marchés.

Les ETF mondiaux en or ont enregistré des sorties mineures de 7 tonnes au cours du trimestre. La croissance en Asie a continué, les sorties importantes en Europe en avril se sont transformées en entrées naissantes en mai et juin, et les sorties en Amérique du Nord ont considérablement ralenti par rapport au trimestre précédent.

Impact des prix élevés

Les prix records ont entraîné une baisse de la demande de bijoux de 19% sur un an au deuxième trimestre, mais la demande pour le premier semestre reste résiliente par rapport à la même période l’an dernier, grâce à un premier trimestre plus fort que prévu.

En outre, la demande d’or dans la technologie a continué d’augmenter, bondissant de 11% sur un an, principalement grâce à l’essor de l’IA dans le secteur de l’électronique, qui a vu une augmentation de 14% sur un an.

Un augmentation de 4%

L’offre totale d’or a augmenté de 4% sur un an, avec une production minière augmentant à 929 tonnes. Les volumes d’or recyclé ont augmenté de 4% par rapport au même trimestre de 2023, marquant le deuxième trimestre le plus élevé depuis 2012.

Des perspectives entre vents contraires et maintient de la demande

« Pour l’avenir, la question est : quel sera le catalyseur pour maintenir l’or au centre des stratégies d’investissement ? Avec une baisse tant attendue des taux de la Fed américaine à l’horizon, les entrées dans les ETF en or ont augmenté grâce à un regain d’intérêt des investisseurs occidentaux. Un renouveau soutenu de l’investissement de ce groupe pourrait changer la dynamique de la demande au second semestre 2024. En Inde, la récente annonce de réduction des droits d’importation devrait créer des conditions positives pour la demande d’or, où les prix élevés ont freiné les achats des consommateurs.

« Bien qu’il y ait des vents contraires potentiels pour l’or à venir, des changements se produisent également sur le marché mondial qui devraient soutenir et élever la demande d’or. »